INVESTISSEMENT · 3 min de lecture
ETF vs Fonds de placement : ce que ta banque ne te dit pas
Publié le 5 mars 2026 · Mis à jour le 20 juillet 2026
Quand tu demandes à ta banque « comment investir ? », la réponse est presque toujours la même : un fonds de placement maison. Ce n'est pas un hasard — et ce n'est généralement pas la meilleure réponse pour toi.
La différence en une phrase
Un fonds actif emploie des gérants qui essaient de battre le marché et se paie entre 1.5% et 2% de frais annuels (TER) ; un ETF réplique simplement un indice — par exemple les 1'500 plus grandes entreprises mondiales — pour 0.1% à 0.5% par an. La recherche académique est constante : après frais, la grande majorité des fonds actifs font moins bien que leur indice sur 10-15 ans (études SPIVA de S&P, publiées chaque année).
Ce que les frais te coûtent vraiment
Les frais annuels paraissent minuscules. Composés sur 20 ans, ils sont énormes. Exemple illustratif : CHF 100'000 investis 20 ans, rendement brut de 5% par an.
| Produit | Frais annuels | Capital après 20 ans |
|---|---|---|
| Fonds actif bancaire | 1.8% | ≈ CHF 187'900 |
| ETF indiciel | 0.3% | ≈ CHF 250'500 |
| Différence | — | ≈ CHF 62'600 |
Exemple illustratif — CHF 100'000 sur 20 ans, rendement brut 5%/an
Plus de CHF 60'000 d'écart, sans prendre un franc de risque supplémentaire — uniquement des frais. C'est le chiffre que le conseiller de ta banque ne mettra jamais en avant.
Pourquoi ta banque pousse ses fonds
- Les fonds maison génèrent des commissions de gestion récurrentes pour la banque.
- Certains fonds tiers reversent des rétrocessions au distributeur — un conflit d'intérêts documenté, que la jurisprudence suisse oblige d'ailleurs à restituer au client sur demande.
- Un ETF acheté en bourse ne rapporte à la banque que des frais de courtage minimes : il n'a pas de place dans son argumentaire.
Comment démarrer proprement
- Choisis un courtier à frais bas (suisse ou étranger) plutôt que le mandat de gestion de ta banque.
- Privilégie des ETF UCITS largement diversifiés (monde entier), à réplication physique, avec un TER sous 0.3%.
- Pense aussi à ton pilier 3a : les fondations 3a en ligne investies en ETF appliquent des frais totaux autour de 0.4-0.5%, contre plus de 1% pour beaucoup de fonds 3a bancaires.
- Investis régulièrement (chaque mois), garde un horizon de 10 ans et plus, et ignore les fluctuations de court terme.
Disclaimer
Contenu éducatif. Investir comporte des risques de perte ; les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Ceci n'est pas un conseil en placement personnalisé.
Questions fréquentes
Les ETF sont-ils plus risqués que les fonds de placement ?
Non — à indice comparable, le risque de marché est le même. La différence principale est le coût : un ETF indiciel prélève généralement 0.1% à 0.5% par an, un fonds actif 1.5% à 2%.
Comment les ETF sont-ils imposés en Suisse ?
Les dividendes sont imposés comme revenu, la fortune est soumise à l'impôt sur la fortune, mais les gains en capital privés ne sont pas imposés. Les ETF à distribution facilitent la déclaration.
Ma banque peut-elle me facturer des rétrocessions sans me le dire ?
La jurisprudence du Tribunal fédéral oblige les banques à informer sur les rétrocessions et à les restituer au client sur demande, sauf renonciation explicite. Tu peux en demander le relevé par écrit.
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